비트코인을 금으로 교환할 경우 독일에서의 세금은 어떻게 될까요?

독일에서 비트코인을 금으로 교환하려는 사람은 거의 예외 없이 과세 대상이 됩니다. 이유는 간단합니다. 세무당국은 모든 교환 거래를 자산 처분으로 간주하기 때문입니다. 비트코인을 팔고 그 돈으로 다른 물건을 사는 행위이며, 그 사이에 유로화가 계좌에 입금되든 말든 아무런 차이가 없습니다. 다만, 해당 비트코인을 1년 이상 보유했거나, 연간 개인 간 매매 거래로 인한 총 이익이 1,000유로 미만인 경우에는 과세가 면제됩니다.

그것이 핵심 질문에 대한 답입니다. 하지만 그 이면의 경로에서 상황이 복잡해집니다. “금을 구매한다”는 것은 상품에 따라 완전히 다른 의미를 가지기 때문입니다. 금고에 보관된 금괴, 실물 인도를 요구하는 거래소 상장 증권, 또는 블록체인 상의 토큰 등 세 가지 경로는 세금 측면에서 각각 다르게 취급되며, 바로 이 부분에서 값비싼 오해가 발생합니다.

비트코인을 금으로 교환하는 것이 세금 계산상 매매로 간주되는 이유는 무엇일까요?

개인 자산에 포함된 암호화폐는 독일 소득세법 제23조( 개인 간 매매 거래에 관한 조항)의 적용을 받습니다.

개인 간 매매 거래는 자산 취득과 처분 사이에 1년 이내의 간격이 있을 때 성립합니다. 양도소득은 매도 대금에서 취득 원가(부대비용 포함)를 뺀 차액입니다.

세법상 동전 교환은 매매 후 구매로 간주됩니다. 동전을 주고 금을 받으면 동전을 처분한 것으로 봅니다. 처분 가격은 받은 금의 가치, 즉 거래 시점의 금 시장 가치입니다. 유로화가 오가지 않았다고 해서 세금이 면제되는 것은 아닙니다. 단지 거래를 증명하기가 더 어려워질 뿐입니다. 동전 교환이 왜 매매와 같은 세금 효과를 가지는지에 대한 글에서 동전 대 동전 거래에도 동일한 메커니즘이 적용된다는 점을 설명했습니다.

실제로 금으로 가는 경로는 진정한 의미의 교환이 아닌 경우가 대부분입니다. 보통은 거래소에서 금화를 유로화로 팔고, 그 수익금을 계좌에 입금받은 후 귀금속 판매점에서 금괴나 금화를 구입합니다. 세금 측면에서는 이것이 두 단계로 이루어진 동일한 거래 과정입니다. 첫 번째 단계는 금화를 처분하는 것이고, 두 번째 단계는 새로운 자산을 취득하는 것입니다. 따라서 과세는 첫 번째 단계, 즉 자산을 처분하는 과정에서만 발생합니다.

보유 기간: 1년은 비과세와 과세 대상을 구분하는 기준입니다.

보유기간은 취득 시점과 처분 시점 사이의 기간입니다. 보유 기간이 1년을 초과하면 매각으로 인한 이익은 비과세됩니다. 1년 미만인 경우, 이익은 과세 대상이며 개인 소득세율에 따라 세금이 부과됩니다. 따라서 수년간 보유해 온 동전을 금으로 교환하는 경우, 장부상 이익이 아무리 크더라도 세금에는 영향을 미치지 않습니다.

어떤 코인이 먼저 매도된 것으로 간주되는지는 소비 순서에 따라 결정됩니다. 한 지갑에 동일한 종류의 자산이 있는 경우, 세무 당국은 먼저 취득한 자산을 먼저 처분하는 원칙을 적용합니다. 따라서 여러 차례에 걸쳐 코인을 구매한 사람은 지갑을 옮길 때 가장 오래된 자산부터 먼저 처분하게 되며, 이러한 자산은 대개 이미 세금이 면제된 상태입니다. 이러한 순서는 선택이 아닌 산술적인 결과입니다.

한 가지 오해가 여전히 뿌리 깊게 남아 있습니다. 1년이라는 보유 기간은 금을 오랫동안 그대로 두는 것으로 해결되는 것이 아닙니다. 동전의 보유 기간은 교환과 동시에 완전히 종료됩니다. 금의 경우에는 별도의 새로운 보유 기간이 시작되며, 그 기간은 처음부터 다시 계산됩니다.

세금 측면에서 갈라지는 세 가지 금 획득 경로

전환하기 전에 최종적으로 어떤 상품을 보유하게 될지 알아야 합니다. 금괴나 금화 형태의 실물 금은 다른 개인 자산과 마찬가지로 자산으로 간주됩니다. 금 ETC는 금 가격을 추종하는 증권으로, 구조에 따라 금 인도에 대한 청구권을 증권화합니다. 토큰화된 금은 특정 수량의 금을 나타내는 암호화 자산으로, 블록체인 상에서 전송됩니다.

이 세 가지 양식은 결과에 영향을 미치는 세 가지 핵심 요소, 즉 독일 소득세법 제23조의 1년 시효 적용 여부, 부가가치세 처리 방식, 보관 및 거래 비용에서 차이가 있습니다. 금 가격만 고려하는 사람들은 흔히 이 세 가지 요소 중 나머지 두 가지를 간과합니다.

전환 자체에 있어서는 어떤 상품을 선택하든 상관없습니다. 코인을 판매하는 과정은 세 가지 경우 모두 동일합니다. 하지만 어떤 상품을 선택하느냐에 따라 나중에 금에서 빠져나올 때 어떤 일이 발생하는지가 달라지므로, 나중에 후회하기보다는 미리 생각해 두는 것이 좋습니다.

경로 1: 동전을 팔고 실물 금을 산다

전통적인 방법은 유로화를 이용하는 것입니다. 거래소에서 유로화를 매도하고 그 수익금을 계좌로 받은 후, 귀금속 판매점에서 금괴나 금화를 구입합니다. 이렇게 하면 세금 측면에서 두 가지 행위가 명확하게 분리됩니다. 금화 처분은 1년 이내에 과세 대상이 되지만, 금 구입 자체는 세금이 발생하지 않습니다.

금을 나중에 매도할 경우, 독일 소득세법 제23조가 다시 적용되어 동일한 1년의 과세 기간이 적용됩니다. 실물 금을 1년 이상 보유한 사람은 매도 시 세금이 면제됩니다. 1년 이내에 매도할 경우 양도소득세가 부과되며, 모든 개인 간 매매 거래를 합산하여 1,000유로의 과세 기준액이 적용됩니다. 금과 금화는 동일한 과세 대상에 포함되므로 세무 계획 수립에 도움이 되며, 계산 과정에서 예상치 못한 부분이 발생할 수 있습니다.

투자용 금은 부가가치세가 면제됩니다. 독일 부가가치세법 제25조 c항에 따라 순도 995천분의 1 이상의 금괴와 금화, 그리고 특정 금화에 대해 부가가치세가 면제됩니다. 은, 백금, 그리고 수집용 금화는 면제 대상이 아니며 부가가치세가 부과됩니다.

이러한 거래 경로의 비용은 스프레드에 있습니다. 동전을 팔 때는 거래 수수료가 발생하고, 금을 살 때는 딜러의 매입 가격과 매도 가격의 차액이 발생하며, 보관료는 금고 임대료 또는 자택 보안 위험에 대한 비용입니다. 단순히 세금 혜택을 받기 위해 1년 후에 거래를 시작하는 사람은 이러한 비용을 즉시 그리고 확실하게 지불하게 됩니다.

경로 2: 금 ETC, 배송 청구 및 연방 재정 법원 판결

금 ETC 는 금 가격을 추종하는 무기명 채권으로, 발행자는 조달한 자본을 거의 전액 실물 금에 투자합니다. 독일에서 가장 잘 알려진 예로는 금 인도 청구권을 가진 상장 채권이 있습니다.연방 세무법원은 2015년 5월 12일 판결(VIII R 35/14) 에서 다음과 같이 판시했습니다 . 무기명 채권의 처분으로 발생하는 이익은 발행자가 제공된 자본을 거의 전액 금 취득에 사용해야 하는 경우 투자 소득으로 과세되지 않습니다. 따라서 해당 채권은 직접 보유한 금과 동일하게 취급되어, 정액 원천징수 방식이 아닌 독일 소득세법 제23조에 따라 1년 기간으로 과세됩니다.

이러한 분류는 모든 상품에 일률적으로 적용될 수 없으며, 특정 구조에 따라 달라집니다. 실물 금의 인도 청구권을 증권화하고 발행자가 거의 완전한 보증을 제공할 의무가 있는 경우, 법원의 논리가 적용됩니다. 그러나 인도 청구권이 없거나 해당 상품이 순수 지수 증권인 경우에는 투자 소득으로 간주되어 단일 세율로 과세됩니다. 1년 후 세금 면제를 기대하기 전에 증권 투자설명서를 반드시 확인하십시오.

경로 3: 토큰화된 금은 세금 목적상 암호화 자산으로 유지됩니다.

PAX Gold나 Tether Gold와 같은 토큰은 각각 1트로이 온스 또는 그 일부를 나타내며 블록체인 상에서 전송됩니다. 세법상으로는 이러한 토큰은 기술적으로 다른 자산, 즉 코인으로 교환하는 자산으로 간주됩니다. 따라서 비트코인을 금 토큰으로 교환하는 것은 모든 법적 책임을 수반하는 암호화폐 교환이며, 새로운 토큰에 대해서는 별도의 1년 세율이 적용됩니다.

실질적인 이점은 결제 방식에 있습니다. 스왑은 몇 분 만에 완료되고, 금고 임대료가 발생하지 않으며, 소액으로도 거래가 가능합니다. 하지만 이러한 이점에는 거래 상대방 위험이 따르는데, 실물 금을 직접 보유하는 경우에는 이러한 위험이 없습니다. 실물 금을 보관하는 발행기관에 대한 청구권을 가지게 되므로, 발행기관의 보증, 감사 보고서, 그리고 존속에 의존하게 됩니다.

많은 사람들이 간과하는 점이 하나 더 있습니다. 토큰화된 금은 부가가치세법상 투자용 금이 아니라 암호화폐 자산입니다. 따라서 독일 부가가치세법 제25조 c항에 따른 면세 조항이 직접적으로 적용되지 않습니다. 또한, 기존 통화를 가상화폐로 교환하는 거래 자체는 유럽사법재판소의 판례에 따라 부가가치세 과세 대상에서 제외됩니다. 개인 투자자에게는 실질적인 영향이 없지만, 상품 분류 측면에서는 중요한 사항입니다.

1,000유로 기준 금액과 부분 판매 시 이를 활용하는 방법

독일 소득세법 제23조에 따르면 연간 양도소득세 면제 한도는 1,000 유로입니다. 모든 개인 간 매매 거래에서 발생하는 총 양도소득이 이 한도 미만이면 비과세됩니다. 하지만 한도를 초과하면 전체 양도소득에 대해 세금이 부과되며, 한도를 초과하는 부분만 과세되는 것이 아닙니다. 예를 들어 999유로의 양도소득은 면세되지만, 1,000유로의 양도소득은 전액에 대해 세율이 적용됩니다.

이를 바탕으로 금 투자에 대한 간단한 계획 규칙이 나옵니다. 1년 이내에 금으로 전환해야 하는 사람은 전환 시기를 2년으로 나누어 세금 공제 한도를 두 번 활용할 수 있습니다. 이는 소액이나 중액 투자에는 유리하지만, 고액 투자의 경우 가격 변동폭이 세금 절감액보다 크기 때문에 큰 의미가 없습니다.

개인 간 매매 거래가 발생한 해에 이루어지는 모든 거래(동전 판매, 동전 교환, 1년 이내 금 판매 및 기타 자산 판매)는 모두 기금에 포함된다는 점을 명심하십시오. 따라서 12월에 환전을 하는 사람은 사전에 당해 연도의 거래 내역을 모두 합산해야 합니다.

전환 시 발생하는 손실: 어떤 손실이 발생하고 어떤 손실은 발생하지 않는가?

매입 가격보다 낮은 가격에 매도할 경우, 사모 매매 거래로 인한 손실이 발생합니다. 이 손실은 완전히 무의미한 것은 아니지만, 확정적으로 상쇄될 수 없습니다. 즉, 같은 해의 다른 사모 매매 거래에서 발생한 이익과만 상계하거나, 전년도 이익으로 이월하거나, 또는 향후 연도 이익으로 이월하여 상계할 수 있습니다. 급여나 이자와는 상계할 수 없습니다.주식 투자 수익과의 관계를 잘못 이해하는 경우가 특히 많습니다. 주식과 펀드는 투자 소득에 속하므로 별도의 항목으로 분류됩니다. 따라서 암호화폐 손실은 이러한 투자 소득을 줄이지 않습니다. 저희는 암호화폐 손실을 주식 투자 수익과 상계할 때 허용되는 사항 에 대한 글에서 관련 조항과 함께 이러한 구분을 자세히 설명했습니다 .

손실은 실제로 처분이 이루어진 경우에만 발생합니다. 포트폴리오 가격 하락은 세금 계산에 아무런 영향을 미치지 않습니다. 코인을 무가치한 것으로 간주하여 세금 공제를 받으려는 사람은 우리가 암호화폐 총손실 에 대해 명시한 것과 같은 독자적인 기준을 적용하는 것입니다 .

기록: 동전과 금화를 보관할 때 필요한 사항

암호화폐 거래의 경우, 취득일, 취득가격, 처분일, 처분 수익, 그리고 적용된 가격 등 끊김 없는 거래 내역이 필요합니다. 연방 재무부는 2025년 3월 6일자 회람에서 암호화폐 자산에 대한 협조 및 기록 유지 의무를 재확인하고, 이해하기 쉬운 거래 내역과 가격 상세 정보를 요구하고 있습니다. 거래소에서 제공하는 세금 보고서만으로는 충분하지 않으며, 모든 지갑과 거래 내역을 포함하는 경우에만 유효합니다.

금 거래의 경우, 날짜, 수량, 순도, 가격이 기재된 딜러의 송장이 필요합니다. 금을 한 곳에서 사서 다른 곳에서 파는 사람은 거래소처럼 자동 보고 시스템이 없기 때문에 직접 거래 내역을 기록해야 합니다. 수탁 계좌에 있는 금 ETC의 경우 은행에서 거래 명세서를 제공하며, 토큰화된 금의 경우에도 다른 암호화폐 자산과 마찬가지로 기록 보관 의무가 적용됩니다.실제로 연간 한 개의 폴더에 구매 영수증, 판매 영수증 및 연간 요약 자료를 보관하면 편리합니다. 이미 암호화폐 세금 도구 비교 에서 제공하는 도구를 사용하여 코인 관련 세금을 관리하고 있는 경우, 금 구매 내역을 수동으로 입력하여 코인과 금 관련 세금을 한 곳에서 관리할 수 있습니다. 독일의 암호화폐 세금 관련 기본 사항은 보유 기간, 저축 계획, ETP 및 채굴 에 대한 개요에서 확인할 수 있습니다 .

비트코인에서 금으로 전환하는 것이 실제로 이득이 되는 시점

세금 측면에서 볼 때, 코인을 보유한 지 1년이 지난 후에 전환하는 것이 가장 유리합니다. 그러면 소득세가 발생하지 않고, 새로운 기간 동안 금으로 다시 시작할 수 있습니다. 반대로, 1주년 기념일을 얼마 앞두고 있는 사람이라면, 조기 매도로 발생하는 세금보다 남은 기간 동안 보유하는 것이 더 이득인지 따져봐야 합니다.

경제적인 관점에서 보면 문제는 별개입니다. 금과 암호화폐는 모두 희소한 투자 자산이지만, 위기 상황에서는 서로 다른 양상을 보입니다. 금은 가격 변동이 훨씬 적고 수익을 창출하지 못하는 반면, 암호화폐는 가격 변동성이 크고 순식간에 거래될 수 있습니다. 따라서 자산을 바꾸는 것은 안전성을 위해 위험을 감수하는 것이 아니라, 보관 및 거래 비용까지 고려했을 때 한 종류의 위험을 다른 종류의 위험으로 바꾸는 것과 마찬가지입니다.포지션의 일부만 헤지하려는 사람은 전체를 옮길 필요가 없습니다.

비트코인 ​​매도 경로를 통해 부분적으로 매도하면 수수료가 적게 들고, 헤지 기준치를 유지하면서 나머지 포지션을 계속 보유할 수 있습니다. 어떤 세금 규정도 여러분이 어떤 자산에 얼마를 투자해야 하는지 결정해주지 않습니다.

비트코인을 금으로 교환할 때 알아둬야 할 점

1. 먼저 코인 구매일을 확인하세요. 구매일이 1년 이상 지났다면 매도 시 세금이 면제됩니다. 1년 미만이라면 개인 소득세율이 적용됩니다. 구매일을 확인하는 가장 쉬운 방법은 저희가 제공하는 암호화폐 세금 도구 비교 자료를 이용하는 것입니다.
2. 금의 형태를 신중하게 결정하세요. 금괴, 실물 인도 청구권이 있는 금 ETC, 토큰화된 금은 세금이 다르게 취급되며, 증권의 경우 분류는 투자설명서에 따라 달라집니다. 금 가격만 비교하는 것은 너무 단편적인 비교입니다.
3. 판매 계획은 1년 단위로 세우세요. 1,000유로의 최소 판매 금액은 모든 비공개 판매 거래를 합산하여 연간 기준으로 적용되며, 2년에 걸쳐 부분적으로 판매할 경우 최소 금액이 두 배로 계산됩니다. 판매 가능한 거래소는 저희 암호화폐 거래소 비교 페이지 에서 확인하실 수 있습니다 .